塑造和批判

文/莫要問

一、認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)

為什么選擇投資基金？

風(fēng)險(xiǎn)是什么，我覺得它像極了地球引力，看不見卻又無處不在。有人會(huì)說，我又不投資，哪來的風(fēng)險(xiǎn)？猶記得幾年前有一則新聞，一老人家也是如此信誓旦旦的將全部家當(dāng)封存地下數(shù)十載，最后準(zhǔn)備用錢的時(shí)候發(fā)現(xiàn)只剩渣渣?？梢?，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在，具體表現(xiàn)貨幣貶值和一些外力無法抗拒的因素造成的得失。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也時(shí)刻經(jīng)受著我們主觀塑造，即人為控制的因素，比如投資成本、稅收等可以經(jīng)過篩選投資方式和投資途徑而改變大小。既然天注定的不能強(qiáng)求，那么我們更要發(fā)揮自身主觀能動(dòng)性，學(xué)理財(cái)，力求趨利避害?；鹱鳛橄鄬?duì)溫和的理財(cái)工具在人們不甘心通貨膨脹的侵蝕卻又逃避風(fēng)險(xiǎn)的大背景下應(yīng)運(yùn)而生，但最終能在各路英豪角逐中風(fēng)生水起占據(jù)一片天，還得得益于其溫和、親民的本性。基金可以說是最貼近普羅大眾的投資之一，我們無需專業(yè)財(cái)經(jīng)知識(shí)、無需大量精力，甚至都不用牽腸掛肚，畢竟選擇基金就是選擇一種專業(yè)的、可控的、放心的長(zhǎng)期理財(cái)服務(wù)。

二、塑造風(fēng)險(xiǎn)

如何挑選基金？

首先得明確一個(gè)觀點(diǎn)，雖說基金投資相對(duì)不怎么耗時(shí)耗力，但也絕對(duì)不是傻瓜式的抓取，還得講究點(diǎn)門道。如何才能挑的如意郎君？化繁為簡(jiǎn)，可歸納成四部曲。

第一部：端正態(tài)度

擺正自己心態(tài)，不追星不短視（不過分看重明星或短期業(yè)績(jī)佳的基金），不投機(jī)不求黑（不聽從小道消息或追求黑馬），不自恃不恐高（不套牢或漲多了就慌）。特別要提的是“恐高”，其實(shí)也就是自以為是的心思，基金不像股票，有短期價(jià)值上限，基金比拼的是投資策略，這波行情抓住了，調(diào)整后下波行情持續(xù)跟進(jìn)也是常情，而且高凈值基金不代表買了一籃筐高價(jià)位股票。

第二部：粗線描形

基金成千上百，要是一個(gè)個(gè)比對(duì)篩選，耗盡洪荒之力也未必能通閱全盤，最終還可能錯(cuò)失良“基”，所以我們有必要借助外力—專業(yè)評(píng)級(jí)（晨星/理柏，這個(gè)得翻墻），通過數(shù)星星+三年業(yè)績(jī)靠30%的方式粗網(wǎng)去渣。數(shù)星星即看評(píng)級(jí)，三年業(yè)績(jī)靠30%也就是連續(xù)三年業(yè)績(jī)不掉尾出前30%名。雖然說，這種較糙的方法可能會(huì)放走優(yōu)質(zhì)基金，但大概率上來說所選基金有點(diǎn)保障。

第三部：大浪淘沙

經(jīng)前面篩選已經(jīng)精簡(jiǎn)了大半，但基金基數(shù)過大，即使30%也還有近千只，此時(shí)可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力、投資配比、投資目標(biāo)等綜合因素選定基金類型，隨后比對(duì)同類型基金管理公司的內(nèi)部穩(wěn)定性、管理規(guī)范度、投研團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)、風(fēng)控體系完善值等來擇取優(yōu)質(zhì)基金。具體實(shí)踐則以看招募說明書、臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)表等來獲取研判信息。

第四部，細(xì)水長(zhǎng)流

剛?cè)肷鐣?huì)的我們幾乎一窮二白，投啥資，理啥財(cái)！錯(cuò)啦，正所謂積沙成塔，集腋成裘，沒有點(diǎn)滴理財(cái)觀，金山銀山也會(huì)吃成深溝險(xiǎn)壑。所以最后一部不得不講點(diǎn)俗套的——定投。定投是個(gè)奇妙的東西，幾乎每本理財(cái)入門書都會(huì)提到它，其成本低、時(shí)間長(zhǎng)、長(zhǎng)期波動(dòng)小和強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)很好地吸引了一大波鐵粉。學(xué)會(huì)定投，一要選取預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益高但波動(dòng)大的股票型基金和指數(shù)基金來操作，二要養(yǎng)成先儲(chǔ)蓄后開銷的消費(fèi)觀念，三要避免三天打網(wǎng)兩天曬魚。

三、掌控風(fēng)險(xiǎn)

持基之道！

金融市場(chǎng)好比臺(tái)風(fēng)路徑，我們雖無法準(zhǔn)確掌握其具體各節(jié)點(diǎn)方向，但不斷膨脹、不斷發(fā)展的市場(chǎng)事實(shí)是不會(huì)改變的，我們只要順應(yīng)潮流，必能踏浪前行。所以要想掌控好風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于長(zhǎng)期投資的心態(tài)。長(zhǎng)期投資不等于簡(jiǎn)單地持有，還要輔以中期策略性調(diào)整，即要時(shí)不時(shí)再審視下持有的基金內(nèi)在、外在影響因素是否發(fā)生根本性變化。特別是在面對(duì)虧損的時(shí)候，更要慎之又慎，可以看看市場(chǎng)大趨勢(shì)、比比同類基金表現(xiàn)、查查公司運(yùn)作情況，來判斷到底是階段性虧損還是持續(xù)性放大的趨勢(shì)性虧損，最后再?zèng)Q定后續(xù)操作。

四、困惑和批判

道可道，非常套！

通讀《基金非常道》后，固然有收獲，但困惑卻又越來越深，總覺得道理都懂，更具體、更實(shí)質(zhì)的方法依舊難以捉摸到，就比如如何了解基金公司內(nèi)部管理、如何看大盤走勢(shì)、如何判斷基金公司團(tuán)隊(duì)運(yùn)作能力等等。紙上得來終覺淺，看來接下來得加強(qiáng)實(shí)踐，并多學(xué)財(cái)報(bào)研讀方面的知識(shí)。

最后想說的事，其實(shí)《基金非常道》并不適合剛接觸基金的小白讀者。概因此書有“舊、雜、亂”三大致命傷。舊：09年出版，內(nèi)容已隔8年有余，又無更新，數(shù)據(jù)陳舊，案例老套。雜：知識(shí)點(diǎn)到處穿插、部分內(nèi)容延伸過度。亂：各章節(jié)主線飄忽不定，冗長(zhǎng)重復(fù)，亂神耗力?？傊?，從開始閱讀常常走神到結(jié)束也不得要領(lǐng)，最后再快速閱覽遍后才有點(diǎn)感覺，真是道可道，非常套！

五、小白看術(shù)語

阿爾法值（Alpha）：實(shí)際收益與預(yù)期收益的差值，為正則說明被低估，為負(fù)則被高估。

一級(jí)市場(chǎng)：直銷市場(chǎng)，公司股票預(yù)購(gòu)。有點(diǎn)像前幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)熱火朝天的時(shí)候，樓盤都沒建成，就開始預(yù)購(gòu)。

二級(jí)市場(chǎng)：二手市場(chǎng)。你不要了賣我，我不要了賣他。

ETF基金：基金和股票的直接轉(zhuǎn)換。（待加強(qiáng)理解）

LOF基金：可申購(gòu)，也可交易。（待加強(qiáng)理解）