聲明：投資有風險，個人需謹慎
如果你是專家，本文真的可以不用看了，如果你是普通人，那咱一起來探討探討唄。
市場上有兩種收益：超額收益和正和收益。
什么是超額收益呢？
舉個例子你就明白了，甲乙丙丁四人在打麻將，甲所贏的錢是其他三人所輸的錢，那甲贏的錢就是超額收益，簡單地說，就是你之所得，是我之所失，這部分就是超額收益。
超額收益就是在與市場上其他投資人的博弈中產生的，對于普通人來說，沒有內幕消息（或許你有，但你又怎么保證你的的消息就是真的內幕消息呢），交易能力比不過專業機構，又不具備專家的知識，參與這個游戲就相當于給別人送福利，所以，別參與這樣的游戲。
所幸，市場上除了超額收益，還有正和收益。
正和收益就是經濟發展的收益，企業盈利的利潤。簡單地說，就是你買入一家公司的股票，隨著公司經營越來越好，股票越漲越高，這部分收益就是正和收益。這部分收益我們不僅要參與，還應該堅決抓住。因為這是社會主義市場經濟發展的成果，改革開放的紅利，作為積極建設社會主義的一份子，理應分享勝利的果實。
不參與超額收益，只參與正和收益，有了這樣的基本認識，我們再來看什么是生命周期投資法。
我們普通人的一生，20多歲開始賺錢，剛開始賺得少花得多，慢慢變成賺得多花得少，再到后來，只花不賺。也就是說，我們需要在賺錢的時候能夠賺到夠一生開銷的錢，而這些錢不是平均地分攤到你生命中的各個階段，而是青壯年時期賺得多，老年時期基本不賺，反而還要花出去更多，所以我們要在能賺錢的時候進行儲蓄。
儲蓄的本質就是將暫時不用的錢留到以后花，就是延期消費，但延期消費要起到作用。起到作用意思是說，我們儲蓄100元錢，十年后儲蓄的這100元錢要有現在100元錢有購買能力，不能儲蓄100元，10年后僅相當于現在50元錢的購買力了，被通貨膨脹了50%，還不如現在就把錢花了呢，是吧？
從這方面說，不能戰勝通貨膨脹的儲蓄其實對于我們沒有任何意義。也就是說，我們投資，我們理財，唯一有效的目標就是戰勝通貨膨脹。這也就是為什么我們一定要參與正和收益的原因，只有這樣我們才有可能通過市場戰勝通貨膨脹。
如何參與呢？也就是生命周期投資法如何使用呢？
最簡單的方法就是股債組合。相對而言，長期來看，股票的收益高，但是波動大，債券的收益較低，但是波動小，兩者相互組合，能夠減小波動的同時獲取相對不錯的收益。
具體到你個人，怎么操作？
可以利用100比例原則。這個100是默認你能活到100歲，然后用100減去你的年齡就可以算出股債的比例。
例如張三今年25歲，那100-25=75。
- 股債的初始比例可以設置為75:25，股占75，債占25。
- 每隔一段時間，動態平衡一下，一般一年一次，到年底，如果股票上漲，股票占比超過75%，那就賣出一部分股票，買入債券，恢復比例75:25。反之亦然。
- 每隔一段相當長的時間后，調整比例，以10年為例，調整股債比例為65:35，慢慢增加債券比例，直到退休后以債券為主。
- 也可以每年逐漸調整，按照100比例，每年將股債的比例往下調整
之所以這樣調整，是為了配合你的生命周期，大的原則是冒險要趁早，年長要守成。退休之后，完全沒有了收入，就可以殺雞取蛋了。
嗯，至此，生命周期投資法完成了上半部分。是的，你沒有看錯，只是完成了一部分，之所以這么說，是因為，這只是介紹了財務資本，你的人生除了財務資本，更重要的是人力資本。
對的，按照學習知識舉一反三的方式。這種股債組合其實也可以用在人力資本上。
怎么用呢？
以你的人生來對照股債組合。
你承受風險能力強，你所在行業發展速度快一些，你公司在行業內發展得好，你的人力資本偏股成分就多一些，在配置組合時，就可以多配置一些債，當然，隨著時間的推移，比如年齡越來越大，行業在走下坡路（比如前幾年的煤炭行業），你的資產配置中股性就變得越來越少了，相應地你就需要配置更多的股。這就是一種配置，你得根據你的情況來具體地分析對待，何時配股何時配債，需要你認真地思考行動。相應地，如果你的人力資本偏債，你也需要根據實際的情況，分析判斷該怎么配置，每種資產配置多少等等。
對的，這就是符合你的生命周期的投資方法。
你可能會說，可是，股債我都不懂啊，嗯，還有其他更為簡單的方式可以利用。
比如指數基金（就是巴菲特老爺子推薦普通人買的）和現金的組合，也可以按照這樣的方式進行配置，根據你自己的具體情況進行分析判斷，可以把指數基金當成是股，把現金當成債（也可以替換成貨幣基金等等）。
這些都只是一種具體的方式，但總體的思路只要保持不變即可，事實上，對于普通人，真正賺錢的都不是你選了多少股多少債，而是資產配置問題，資產配置到位了，就能收獲90%以上的收益，選股只占到10%。
明白了這些，可能你對你的人生就有了更好的理解，那么，你有沒有開始你的配置呢？
PS:再次聲明，自己的財產只能自己負責，就像自己的人生只能自己走一樣。
