我們經(jīng)常在盤中看到一些個(gè)股瞬間出現(xiàn)跳水現(xiàn)象，如果要對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行全面細(xì)致的分析是非常復(fù)雜的，因?yàn)槠渲邪囊蛩睾芏啵鐐€(gè)股本身的股價(jià)、基本面、主力的參與度以及大盤的變化等等，會(huì)有很多種不同的條件和結(jié)果。
這里要討論一種比較常見但又是非自然性的市場(chǎng)交易狀態(tài)，假設(shè)前提：指數(shù)盤中一路上漲。
指數(shù)的上漲說(shuō)明一個(gè)最簡(jiǎn)單的道理，就是股價(jià)整體在上漲。但指數(shù)只是一個(gè)平均數(shù)，所以其中一定會(huì)有一些個(gè)股的漲幅小于同期指的數(shù)漲幅甚至有所下跌。現(xiàn)在的問題是出現(xiàn)了跳水，很明顯是一種反市場(chǎng)的非自然交易狀態(tài)。
不失一般性，我們可以假定這次跳水是從瞬間砸掉下?lián)醮蠊P接單開始的，所以跳水的同時(shí)伴有較大的成交量出現(xiàn)。
先看買方。由于指數(shù)回升，除了會(huì)增加一些主動(dòng)性的買單以外更多的市場(chǎng)買單會(huì)掛在下面，所以下檔的接單會(huì)增加，因?yàn)樯巫犯叩囊庠敢话愕陀谙聶n掛的意愿。因此不管怎么說(shuō)，下檔的接單中即使有主力的單子也一定有不少市場(chǎng)的接單，所以股價(jià)跳水以后至少這些市場(chǎng)的接單將全部成交。
再看賣方。對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，指數(shù)上漲無(wú)疑將提高心里的賣出價(jià)位，所以悄悄往上面更高的價(jià)位掛是必然的選擇。也許會(huì)有一些意志堅(jiān)定的賣單仍然會(huì)在當(dāng)前的價(jià)位賣出但不會(huì)拼命往下砸。所以現(xiàn)在出現(xiàn)了幾筆巨大的拋單將多個(gè)價(jià)位的接單悉數(shù)砸掉是非正常的市場(chǎng)賣單。
對(duì)于這類大賣單我們可以將其劃分為兩類：盤中主力的單子或者某張大單子（可能屬于基金、私募或者大戶）。進(jìn)行如此的劃分是為了區(qū)分是否屬于一次性賣單。如果是主力的單子，那么只要主力愿意，理論上會(huì)有源源不斷的賣單出來(lái)。而對(duì)于某一張大單子來(lái)說(shuō)，拋完以后應(yīng)該就沒有了。也許這張大單子原來(lái)有夠多的籌碼，但應(yīng)該早就開始出貨了，而這一次的砸盤是最后一些籌碼，否則就不可能采取逆勢(shì)跳水的方式，所以這是一次性的賣單。
我們從跳水后的成交量以及股價(jià)的走勢(shì)進(jìn)行分析。
可能性①：跳水后成交量縮小，股價(jià)又瞬間回到原位甚至繼續(xù)跟上指數(shù)。
顯然，因?yàn)樘构蓛r(jià)出現(xiàn)低位，所以市場(chǎng)買單只會(huì)在低位掛單，因此股價(jià)回歸原位只有依靠主力。同時(shí)由于跳水會(huì)引來(lái)市場(chǎng)的跟風(fēng)賣單，這些賣單盡管不會(huì)馬上適應(yīng)跳水后的低位但會(huì)降低目標(biāo)位，也就是會(huì)掛在比跳水前的價(jià)位要低的位置。毫無(wú)疑問，為了使股價(jià)恢復(fù)原位主力必須買進(jìn)一些籌碼，不過(guò)與前面跳水賣出的籌碼相比要少很多，因?yàn)槌山涣课s很快。
結(jié)論：跳水是主力在賣，目的是為了減掉一些倉(cāng)位但仍然在運(yùn)作股價(jià)。
可能性②：跳水后成交量依然不小，股價(jià)略有回升甚至繼續(xù)下跌。
由于指數(shù)在上漲，大幅下跌的股價(jià)就會(huì)吸引市場(chǎng)的接單。但這些掛單大多只是逢低接納，而市場(chǎng)賣單一時(shí)還難以接受跳水后的價(jià)位，所以仍然掛在上面。因此真正的交易狀態(tài)應(yīng)該是短時(shí)間內(nèi)成交稀少。然后現(xiàn)在則是成交活躍而且大都是在跳水后的相對(duì)低位，所以只能說(shuō)是主力在繼續(xù)賣出。
隨著時(shí)間的推移，指數(shù)的上升波段會(huì)結(jié)束，市場(chǎng)上的賣單將增加，跳水后的價(jià)位也會(huì)逐漸被賣方接受，所以股價(jià)回升到跳水前的價(jià)位將會(huì)越來(lái)越困難。主力很清楚這一點(diǎn)，所以在跳水后趁低位有買單時(shí)繼續(xù)盡可能地賣出。
結(jié)論：主力進(jìn)入大量出貨階段。
可能性③：跳水后成交量恢復(fù)原狀，股價(jià)在低點(diǎn)隨指數(shù)起伏。
如果是主力將股價(jià)砸了下來(lái)以后又放任自流顯然是非理性的。
結(jié)論：跳水只是某張大單子所為。
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