讀書筆記《指數基金投資指南》
一、 讀書摘要
本書專注于低估值指數基金投資，系統地講解各類指數基金，以及投資指數基金的有效策略，教你“買什么，怎么買，賣什么，怎么賣”。針對不同需求，設計三種投資模式，全面介紹如何通過投資指數基金盈利。
二、 作者簡介
銀行螺絲釘，雪球投資大V ,一直堅持記錄和分享自己的指數基金投資理念，2014年以來投資基金累計收益率達到104%，跑贏雪球上98%的投資者。
三、 思維導圖
四、 精華解讀
1、 給投資新手的建議
想成為富人，先攢資產
能夠為我們“生錢”的就是資產，例如股票、基金、房地產、理財產品等?，F金不是資產，持有現金，長期看是會貶值的。
實現財務自由
越早開始積累資金用于投資，我們就可以越早積累下資產，讓資產為我們打工，不斷地“錢生錢”，我們就可以更早地實現財務自由。
找到長期收益率最高的資產
能產生現金流的資產通常比不能產生現金流的資產長期收益率更高；能產生現金流的資產中，現金流越高，長期收益率更高。
看收益，更要看風險
不要貪婪，避免不合理的高收益，一切金融騙局都是紙老虎。
2、 投資工具那么多，為什么選指基金
指數——一個選股規則，目的是按照某個規則挑選出一籃子股票，并反映這一籃子股票的平均價格走勢。
指數基金的業績跟基金經理的關系不大，主要取決于對應指數的表現。
指數基金的三大好處
指數基金“長生不老”；指數基金能長期上漲；指數基金成本低。
3、 常見指數基金品種
分類：寬基指數和行業指數
寬基指數：
上證50：上交所挑選滬市規模最大、流動性最好、最具代表性的50只股票組成樣本股，綜合反映滬市最具影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。特點：以大盤股為主，只有上交所，沒有深交所股票。
滬深300：上交所、深交所挑選規模最大、流動性最好的300只股票。特點：以大盤股為主，兼顧上海和深圳上市公司。
中證500：除滬深300指數公司，日均總市值排名前500名的企業。特點：以中型上市公司為主，與滬深300無重合。
創業板指數：
創業板綜指，創業板所有上市公司的股價平均表現。
創業板指數，創業板中最主要的100家企業的平均表現。
特點：中小型公司為主的指數，整體盈利較低，不穩定。
紅利指數：通過持有幾十只現金分紅最高的股票，來獲取更高的收益。
各類：上證紅利指數、中證紅利指數、深證紅利指數、紅利機會指數。
特點：高股息率，在熊市更有優勢；能持續發放現金股息的公司，贏利能力和財務健康狀況好的概率越高；提供分紅現金流。
基本面指數：營業收入、現金流、凈資產和分紅四個維度衡量去挑選股票。
央視財經50指數：中央電視臺財經頻道聯合五大高校專家評審委員會等三方機構遴選50家優質上市公司。
恒生指數：港交所指數。特點：香港股票市場整體的特點。歷史悠久成熟開放；跟內地緊密相關，但投資者以境外投資者為主；“老千投”導致個股投資風險巨大，普通投資者投資港股最好的方式就是投資港股指數基金。
H股指數：內地注冊，在香港上市的企業。特點：內地公司在境外的代言人
上證50AH優選指數：買入AH股中相對便宜的那個，賣出相對貴的那個。特點：成份股與上證50相同；每個月第二個周五，進行一次輪動。
納斯達克100指數：全世界規模最大的一批信息技術類公司。我們國內投資者投資國外上市指數基金比較困難，一般都過QDII指數基金投資，但受外匯額度不夠會導致暫停申購。
標普500指數：美國影響力最大的一個股票指數，是美國傳統經濟的代表。
行業指數基金
最主要的10個一級行業分別是：
材料：金屬、采礦、化學制品等。
可選消費：汽車、零售、媒體、房地產等。
必需消費：食品、煙草、家居等
能源：能源設備與服務、石油天然氣等。
金融：銀行、保險、券商等
醫藥：醫療保健、制藥、生物科技等
工業：航空航天、運輸、建筑產品等
信息：硬件、軟件、信息技術等
電信：固定線路、無線通信、電信業務等
公共事業：電力、天然氣、水等
哪些行業值得投資：天生更容易賺錢的行業、消費醫藥、強周期性行業銀行證券
其它行業指數：軍工、白酒、環保等行業
4、 挑選合適的指數基金：低估值價值投資+指數基金
常見的估值指標：市盈率、盈利收益率、市凈率、股息率
市盈率：公司市值/公司盈利。適用于流通性好、盈利穩定的品種
盈利收益率：公司市值/盈利。
市凈率：每股股價/每股凈資產。凈資產收益率ROE=凈利潤/凈資產。ROE越高的企業，資產運作效率越高，市凈率也就越高。
股息率：現金分紅/公司的市值
盈利收益率法挑選指數基金：當盈利收益率大于10%時，開始定投。當盈利收益率小于6.4%時，分批賣出。適合于流通性好、盈利比較穩定的品種，如上證紅利、中證紅利、上證50等指數。
博格公式法挑選指數基金：指數基金未來的年復合收益率，等于指婁基金的投資初期股息率，加上指數基金每年的市盈率變化率，再加上指數基金每年的盈利變化率。操作要點：在股息率高的時候買入；在市盈率處于歷史較低位置時買入；買入之后，耐心等待“均值回歸”，即等待市盈率從低到高。
5、 懶人定投法買賣指數基金
定投三大好處：不需要很多錢也可以開始定投；定投對投資時機要求不高；定投可以分攤成本，化腐朽為神奇。
定投適合四類投資者：上班族、大忙人、追求穩健的投資者、類似零存整取適合養老、教育資金、未來買房首付等。
在價格低于價值的時候定投：盈利收益率法+定投；博格公式法+定投。
大概率收益15%-20%：定投低估值指數基金
定投的實操步驟：
場內基金（即開立證券賬戶）：優點，交易迅速，到賬快，交易費用低，追蹤指數更準確。缺點，手動買賣，基金數量少。
場外基金（銀行、三方平臺）：優點，可自動買賣，基金數量多。缺點，交易慢，到賬慢，交易費用高。
提高定投收益的五個小技巧：降低交易基金費用、正確處理基金分紅（低估值時拿份額，要估值拿現金）、選擇合適的定投頻率、定期不定額（盈利收益率法）、定期不定額（博格公式法）
6、 構建屬于自己的定投計劃
梳理自己的現金流、挑選好基金、構建定投計劃、定期檢查優化
為父母構建養老定投計劃：確定每月投入到養老定投計劃中的資金量。挑選高股息率的指數基金如紅利指數基金。 確定定投日、定投渠道。遵循指數基金的投資策略，低估值時開始定投。
為自己構建加薪定投計劃：每月將可支配收入60%用于定投基金。挑選盈利收益率高的指數基金。確定定投日、定投渠道。遵循投資策略，盈利收益率大于10%開始定投，小于6.4%分成10份，分批賣出。
為子女構建教育定投計劃：確定教育定投計劃的每月定投金額。挑選高盈利收益率的指數基金。確定定投日、定投渠道。遵循盈利收益率法策略來定投。
7、 做好家庭資產配置
貨幣基金：隨時隨用的余額寶
債券基金：沒有低估值指數基金的替代品；中短期資金的打理；作為資產配置降低資產組合波動。投資要點：利率低位選短期，利率高位選長期。隨時可以投資，出現浮虧加倉位拉低成本。
五、 啟發與收獲
巴菲特說“通過定期投資指數基金，一個什么都不懂的業余投資者，竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者”。巴菲特實實在在推薦過指數基金定投，也拿標普500跟華爾街的基金經理對賭十年過。其實，巴菲特是否推薦本沒那么重要，這個策略本身是否有效更加重要。你能否通過指數基金定投賺錢，長期理財得到合理的年化收益率更重要。
2019年的春天乍暖還春，而股市行情卻一掃2018年的陰霾。在這樣一個資本市場的春天里，需要我們做的是播種，去等待未來的收獲。
貧窮并不可怕，可怕的是你并沒有意識到這一點。就像股票市場本身是不可預測的，可怕的是很多人并沒有意識到這一點，而且樂此不疲的在預測。但是我們可以選擇傻一點、穩一點的策略來獲取收益，就如同指數定投。
時間是最好的試金石，凡事經過時間驗證的東西都不會太差。同樣，沒有一個人可以靠做空自己的祖國成功，買指數基金就是買國運。
希望能和你一起用基金定投的方式，一起做時間的朋友。
