利潤是風險的產物，并不是欲望的產物。-斯坦利·克羅

筆記整理

太多的交易經驗證明了：主觀地預測和判斷，永遠比不上簡單地、堅定地執行客觀的交易系統，永遠不要用臆想代替觀察。

選擇做行情趨勢強烈的市場品種，順著趨勢方向進行交易，在適當回調位置建倉，持倉等待平倉交易信號，非主觀臆斷。必須相對保守，以免過度杠桿和過量持倉，持倉資金不得超過賬戶總額的四分之一。嚴格進行風險控制限額，每一個品種的風險為賬戶總額的1%-2%。要立于不敗之地，必須機械化交易系統，遵循紀律性操作，并學會用理性去規避感性。眼中只有概率和幾率，只有在市場呈現出強烈趨勢時菜放手入市

對交易者來說，要想能持續并成功地進行投機的最重要戰術就是控制虧損。

簡化交易策略，避免復雜策略技巧是制勝的秘訣，學會簡單的事情重復做

克羅兩大原則：1 虧損單堅決不加碼? 2 只有趨勢走出來之后出現明顯的突破信號才加倉，突破點則是他的防守位，很好的控制和回撤

合理持倉 概率與點位優勢。最好的交易方法就是將方法精確到文字規則化從而在執行紀律上就不會有模糊地帶。學習交易的機械性，體驗耐心，客觀，決心和勇氣

價格的運動語言是期貨市場最重要的市場語言，k線是圖像語言，是價格的集成。一切構成價格，價格也是對這一切的肯定，永遠把價格放在第一位

虧掉該虧掉的錢，才能賺到該賺的錢，截斷虧損讓利潤奔跑

通過悟性，建立具有概率思維優勢的原則，通過原則，讓概率優勢顯現，通過長期執行，讓概率優勢長久顯現

交易系統可以總結為5句話

1 固定操作級別

2 固定操作線

3會畫高低點

4 確認突破的標準

5 嚴格執行

到位就動，不到位就不動。

斯坦利·克羅認為成功的一個秘訣就是找到一套適合自己的交易系統，這個交易系統并不是機械的，必須是適合自己個性的，還要有完整的交易思想、細致的市場分析和整體的交易方案

交易者若想再期貨投資中長期穩定獲勝，應該成功解決兩大難題

1 怎樣在高度隨機的價格波動中找到非隨機性的部分

怎樣能有效地控制本身的心理弱點，使他不致對自己的理性決策產生影響

交易系統是否具有客觀性，必須要經過長期統計和實踐，證明他可以穩定盈利

保本第一位，賺錢第二位

策略要點

1只參與那些行情趨勢強烈或者行情大趨勢正在形成的市場，認清每一個市場當下的主要走勢，并且只持有符合這一主要走勢方向的頭寸，或者不參與

2 如果交易者所交易的方向和趨勢一致，在之前從屬趨勢已經形成較大價差的基礎上，設立頭寸，或將頭寸設立在對當下行情大趨勢的濕度逆行位置上

3 頭寸盈利追加，并能忍受一定的波動

4如果市場走勢和你預期的方向相反，那么就要迅速逃竄，這就是避免被套牢的法寶

簡單來說，只要是盈利的，持倉規模越大越好，持倉時間越長越好，相反，只要是虧損的，則持倉規模越小越好，持倉時間越短越好。高手從來不會與市場重倉對賭，智慧跟隨趨勢的發展有計劃的逐步增加倉位，由于他們明白市場常有出人意料的地方，唯有長久活力才是勝算。

耐心和紀律是不可缺少的素質，由于懂得和能準確運用進出時機的交易者，盡管本金不大，最終也能獲得巨額的利潤。在所有的交易市場中，耐心和幾率都是非常重要的

在一個市場中14%是上漲趨勢，48%是下跌趨勢，38%是橫向盤整

紀律是什么？紀律是一百多年以來交易市場上各種成功與失敗經驗的高度概括，是用許許多多金錢和心血所換來的成果。那些不尊重歷史的人就不可能真正理解紀律在交易中的重要性。歷史上每個成功交易者均會對自己的交易做出深刻的總結，這些是比黃金還要珍貴的財富，許多人卻視而不見！

我們以為紀律是一種約束，然而實際上紀律更多的是一種保護。紅燈為了約束你的同時也是在保護你，為了眼前一點蠅頭小利而搭上生命的代價的愚蠢的，只要有概率發生，就總有一天會發生，而這一天末日審判終將來到。

交易者無法遵守紀律的最根本原因是他并沒有真正理解紀律的重要性。他們被短期紀律沖走的利益所蒙蔽，而誤以為紀律是在約束自己賺大錢的能力，只想一夜暴富而不想細水長流，最終他們終將被市場的洪流波濤所淹沒。

只有你的判斷獲得市場確認后你才能行動，這是遵守紀律的精髓。做期貨交易的本質不是考慮如何賺錢，而是有效控制風險。大多數交易者的最大致命傷是不肯承認錯誤，不愿意認賠出場。

所有良好交易策略的基礎就是用心觀察市場，深入研究，并保持客觀。一個人必須以嚴謹、認真的態度對待期貨交易，應該知道什么是預期，什么是現實，而最重要的就是將兩者客觀地區分開來。

必須放棄自我的主觀看法，抓住價格的手，跟著趨勢走。