今天的碎碎念我們來解決一個(gè)問題：站在投資界頂端的大佬，有哪些投資秘訣？

有三位投資界的大佬，你肯定耳熟能詳：巴菲特、芒格、索羅斯。巴菲特和芒格是一對(duì)黃金搭檔，也是著名的價(jià)值投資者；索羅斯是全球大規(guī)模對(duì)沖基金“量子基金”的創(chuàng)辦者。他們靠著自己獨(dú)到的秘訣，建立了各自的商業(yè)帝國(guó)。他們都有哪些投資心法值得我們學(xué)習(xí)呢？

今天這張書單，就帶你近距離觀察他們的投資智慧是如何形成的。

一、沃倫·巴菲特

解析書籍《 滾 雪 球 》

1. “股神”巴菲特一生都非常堅(jiān)持自己的標(biāo)準(zhǔn)和判斷，不在乎別人的評(píng)價(jià)。這種堅(jiān)持，在投資上表現(xiàn)為：只要是他不熟悉的領(lǐng)域，不管別人怎么勸，堅(jiān)決不投。哪怕比爾·蓋茨曾經(jīng)推薦巴菲特來買微軟的股票，但因?yàn)閷?duì)IT產(chǎn)業(yè)并不了解，巴菲特還是婉言拒絕。

2. 巴菲特有三個(gè)投資秘訣。第一個(gè)是浮存金，就是預(yù)先收取，之后再支付的錢。比如理發(fā)店會(huì)提前讓顧客充值辦卡，就是浮存金。錢一進(jìn)一出會(huì)有時(shí)間差，巴菲特就是利用這個(gè)時(shí)間進(jìn)行投資，達(dá)到了“無本萬利”。巴菲特看中的是保險(xiǎn)行業(yè)的浮存金，早在上世紀(jì)50年代，很多人都還搞不清保險(xiǎn)是怎么回事時(shí)，巴菲特就開始利用保險(xiǎn)的浮存金進(jìn)行投資。直到現(xiàn)在，他旗下的保險(xiǎn)公司還在源源不斷地為他提供投資資金。

3. 第二個(gè)投資秘訣是復(fù)利，也就是常說的“利滾利”，把上一個(gè)投資的利息作為下一個(gè)投資的本金。巴菲特早在高中時(shí)，就明白了這個(gè)道理。當(dāng)時(shí)他買了一臺(tái)投幣彈子機(jī)放在理發(fā)店里。賺到錢后，并沒有選擇收手，而是拿所有的錢買了第二臺(tái)、第三臺(tái)……他有一句名言“人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長(zhǎng)的坡”，“很濕的雪”就是指浮存金；而“很長(zhǎng)的坡”則是指復(fù)利。

4. 你可能會(huì)說，上面兩個(gè)投資秘訣我也知道，我怎么就沒成為巴菲特呢？這是因?yàn)?，巴菲特還有一個(gè)最關(guān)鍵的成功秘訣：專注力。巴菲特的專注，就是數(shù)十年如一日地做看似簡(jiǎn)單，甚至很笨的事。來看看他每天的工作內(nèi)容：先閱讀各大主流媒體的報(bào)道，然后看公司的各種報(bào)表和數(shù)據(jù)，再鉆研沒有買的幾百家公司的報(bào)告，以及學(xué)習(xí)他認(rèn)為值得投資的海外市場(chǎng)的情況?？梢哉f，巴菲特對(duì)待投資的每一件事，都事必躬親。

二、查理·芒格

解析書籍《查理·芒格傳》

1. 查理·芒格被稱為巴菲特的“幕后智囊”。他在投資上又有哪些心法呢？首先，非常注重投資的安全邊際，不支付過高的溢價(jià)。芒格對(duì)于要買入的公司，會(huì)根據(jù)實(shí)際情況去判斷它的價(jià)值，而不會(huì)因?yàn)樗墙跓衢T行業(yè)、明星企業(yè)，就給出更高的價(jià)格。當(dāng)然，如果想保證你的判斷更準(zhǔn)確，芒格會(huì)建議你最好不要碰你不了解領(lǐng)域的公司。

2. 投資不能只看公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)內(nèi)外部因素都要考慮到。因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表頂多能說明企業(yè)現(xiàn)在的價(jià)值，而不能說明公司未來的盈利情況。所以，即便公司的財(cái)務(wù)報(bào)表好看，也不要輕易投資，要多方面考慮，比如說公司創(chuàng)始人的品質(zhì)怎么樣，供應(yīng)商能不能保證供應(yīng)，還有庫存情況等等，都需要仔細(xì)考量。

3. 看一家公司的“護(hù)城河”夠不夠?qū)?。什么是護(hù)城河呢？就是行業(yè)壁壘。一家企業(yè)最重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不是今年賺了多少錢，而是未來還能不能繼續(xù)賺錢。如果一家公司沒有行業(yè)壁壘，進(jìn)入門檻很低，那未來就會(huì)有很多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，很難笑到最后。相反，如果企業(yè)有足夠高的行業(yè)壁壘，就能保持持續(xù)盈利，值得你去投資。

4. 此外，芒格還會(huì)不吝惜成本，與被投資人團(tuán)隊(duì)建立默契和信任。有一年，芒格要收購的一個(gè)公司的創(chuàng)始人去世了，還欠了兩個(gè)投資人的款。在當(dāng)時(shí)，芒格本可以用遠(yuǎn)低于借款價(jià)格買下這個(gè)欠條，可是他卻沒有這么做，而是堅(jiān)持按照當(dāng)初借款的數(shù)額支付了費(fèi)用，這個(gè)做法看似損害了自身利益，但卻贏得了對(duì)方的信任。

三、喬治·索羅斯

解析書籍《索羅斯傳》

1. 如果說巴菲特和查理·芒格專注于個(gè)人投資，相當(dāng)于個(gè)人能力很強(qiáng)的優(yōu)秀球員，那么索羅斯則更像是個(gè)球隊(duì)開發(fā)商，視角更大，在全球資本市場(chǎng)上進(jìn)行投資，更加注重全局的最大收益。

2. 索羅斯最與眾不同的投資秘訣，就是進(jìn)行“宏觀分析”。他會(huì)仔細(xì)審視全球各個(gè)重要市場(chǎng)，哪些地區(qū)在改革，改革對(duì)投資者開放了哪些領(lǐng)域，有哪些促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的政策……通過這些對(duì)經(jīng)濟(jì)和政治的分析，從而對(duì)未來形勢(shì)作出預(yù)判，再從預(yù)判中找到有最大獲利的行業(yè)和公司，進(jìn)行具體的投資。比如70年代日本正在改革，在華爾街沒有人注意到日本時(shí)，索羅斯在提前布局進(jìn)行了投資，結(jié)果，他的基金資產(chǎn)整整翻了一倍。

3. 索羅斯還會(huì)朝著100%的收益目標(biāo)去奮斗。普通人在交易能夠賺30-40%的收益時(shí)，就容易產(chǎn)生保守的心態(tài)，下一步會(huì)非常謹(jǐn)慎。但是索羅斯不是這樣，只要自己有足夠的信心，就應(yīng)該朝著100%收益的目標(biāo)去奮斗。在索羅斯看來，如果你對(duì)市場(chǎng)判斷正確，但是卻沒有最大限度地利用這個(gè)機(jī)會(huì)賺錢，那么也是錯(cuò)誤。

4. 索羅斯雖然通過投資贏得了諸多收獲，但他卻說“真正好的投資都是無聊的”。這是因?yàn)椋浅Ｇ逦乩斫馔顿Y與賭博的區(qū)別：如果因?yàn)橥顿Y而非常興奮，那很可能只是賭博，而非投資，背后其實(shí)隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。投資應(yīng)該是理性而冷靜的，必須通過全面的分析再行動(dòng)，不能有僥幸心理，只有在機(jī)率有利于你的時(shí)候，才值得押注。