【Day 6】今日閱讀《金融的本質》1-34頁

今天閱讀的是本書的第一個部分：美聯儲的起源和使命。

這一部分主要論述了央行的職責、金融恐慌、金本位的利弊。

001.中央銀行

1.中央銀行是什么？

不同于以提供存款、貸款、匯兌、儲蓄等為主要業務的普通的商業銀行，央行是一個政府機構，處在國家貨幣和金體系的核心。

2.央行的職能

第一.維持宏觀經濟的穩定。比如經濟穩定增長，讓通貨膨脹處在一個低水平。

第二.維持金融穩定。防止金融恐慌，避免金融危機。

3.為實現以上兩項職能，央行有兩大工具，即貨幣政策和流動性供給。

貨幣政策是用來穩定經濟的，主要通過管理利率來實現。

降低利率會創造更多的需求、消費、投資，從而拉動經濟增長。比如我們去銀行存款時會被告知降息了、早些年購房貸款利率打折等。

提高利率可以應對經濟過熱或通脹問題嚴重。比如存款利率上調了，最近為了遏制過熱的房地產市場，貸款買房越來越難了，并且也沒有利率打折了。

流動性供給主要是用來應對金融恐慌或者金融危機的。

在出現金融恐慌或者金融危機的時候，儲戶擔心自己的錢取不回來，都跑去銀行取錢，這樣很容易導致銀行倒閉。此時，央行通過向金融機構提供短期貸款，可以平息市場情緒，有利于維持這些金融機構的穩定性。這也就是央行承擔的“最后貸款人”職能。

說得通俗一點就是我們現在不擔心銀行會倒閉，因為有國家在做擔保。萬一銀行出現危機，國家可以保障儲戶的存款不會遭受損失。

002金融恐慌

金融恐慌是大家對金融機構失去信心引起的。央行承擔的“最后貸款人”在現代已經比較好的解決了這個問題。

003金本位制

金本位制，即貨幣的價值以黃金的重量來衡量。貨幣與黃金的重量之間存在一種固定關系，比如20世紀初，黃金的價格是每盎司20.67美元。

金本位制最大的弊端是決定了貨幣供給，限制了央行通過貨幣政策調控來穩定經濟的空間。

在金本位制下：經濟表現強勁時，貨幣供給會增加并導致利率下降；而央行的做法是：經濟不景氣時下調利率，通貨膨脹時期提高利率。兩者的做法是相反的。