-----本文為kr小豬預習時整理，歡迎交流-----
一. 投資管理基礎
1.財務報表
三大表：
資產負債表（"第一會計報表"。資產=負債+所有者權益。所有者權益：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤）
利潤表（3部分：營業收入，與營業收入相關的生產性費用、銷售費用及其他費用，利潤。）
現金流量表（net cash flow, NCF=CFO+CFI+CFF. operating,investment,financing。收付實現制）
2.財務報表分析
3.貨幣的時間價值與利率
明白概念：貨幣的時間價值、終值、現值和貼現、單利和復利、名義利率和實際利率、即期利率、遠期利率。
4.常用描述性統計概念
期望、方差與標準差、分位數、中位數、方差與標準差、分位數、中位數、相關系數。
二.權益投資
1.資本結構
債權資本：通過借債方式籌集的資本。
權益資本：通過發行股票或置換所有權籌集的資本。主要有普通股、優先股。
2.權益類證券
2.1股票
普通股：收益權+投票表決權；
優先股：優先分配股利和剩余資產，股權和債權雙屬性，股權投資。累積優先股、非累積優先股（區別在于：公司是否要補發盈利不足時未發的優先股股息）。
股票特性：收益性（股息和紅利、資本利得-指買賣股票的差價）；風險性；流動性；永久性（是一種無期限的法律憑證）；參與性。
2.2可轉換債券
一段時間內，持有者有權按照約定轉換價格or轉換比率將其轉換成普通股票的公司債券。對投資者而言，是一種較低債息收益和轉股權相組合的證券；對發行人來說，是較高債息成本和提前贖回權組合的證券。具有債權和期權的雙重性質。
基本要素：標的股票、票面利率、轉換期限、轉換價格=可轉換票面價值/轉換比例、轉換比例=可轉換票面價值/轉換價格、贖回條款、回售條款。
可轉債價值=純粹債券價值+轉換權利價值。
2.3權證
標的的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定在規定期間內或特定到期日，持有人有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
權證基本要素：類別、標的資產、存續期間、行權價格、行權結算方式（證券給付or現金結算）、行權比例。
認股權證價值=內在價值+時間價值；內在價值=Max{(普通股市價-行權價格)*行權比例，0}
2.4存托憑證depository receipt
在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。一般代表外國公司股票。
全球存托憑證GDRs：發行地不在美國，也不在發行公司所在國。常在倫敦or盧森堡證交所交易，常以美國計價。
美國存托憑證ADRs：美元計價且在美國證券市場交易。主要，流通量最大。
二級公募存托憑證成為中國網絡股進入NASDAQ的主要形式。
2.5權益類證券投資的風險和收益
2.6影響公司發行在外股本的行為
3.股票分析法
3.1基本面分析
3.2技術分析
4.股票估值方法
4.1股票的價值與價格
票面價值face value。賬面價值book value: 每股凈資產，若無優先股，則=公司凈資產/發行在外的普通股股數，盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。清算價值liquidation value《=賬面價值。內在價值intrinsic value。
理論價格、市場價格。
4.2股票估值模型的分類
三.固定收益投資
1.債券與債券市場
1.1債券的種類
1.2投資債券的風險
1.3違約受償順序
有保證債券【第一抵押權債券（保證物實體資產）/有限留置權債券(保證物有房屋、專利、品牌等)-第二....；保證的3種形式：抵押質押擔保】-優先無保證債券（公司債主要形式）-優先次級債券-次級債券-劣后次級債券
2.債券價值分析
3.貨幣市場工具
貨幣市場常用工具：銀行定期存款、短期回購協議、中央銀行票據（普通、專項-置換不良資產）、短期政府債券（無息票債，利息免稅）、短期融資券（商行承銷，信用發行）、中期票據、其他（同業拆借、銀行承兌匯票、商業票據、大額可轉讓定期存單、同業存單）
四.衍生工具
1.衍生工具概述
其價值取決于一種或多種基礎資產。五要素：合約標的資產、到期日、交易單位、交割價格、結算。特點：跨期性、杠桿性、聯動性（衍生資產價格與標的資產的價格具有聯動性）、不確定性或高風險性。
分類。
按合約特點分：遠期、期貨、期權、互換、結構化金融衍生工具。
按產品形態分：獨立衍生工具、嵌入式衍生工具（eg公司債中的贖回條款、返售條款、轉股條款、重設條款等）。
按合約標的分：貨幣、利率、股權類、信用、商品、其他衍生工具（eg天氣、政治期貨合約）。
按交易場所分：交易所交易的，場外交易市場OTC交易的。
2.遠期合約和期貨合約
期貨合約：
商品期貨：農產品、金屬、能源期貨。金融期貨：貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨。
期貨合約要素：期貨品種、交易單位、最小變動單位、每日價格最大波動限制、合約月份（到期交收實物的月份）、交易時間、最后交易日、交割等級（標的資產的等級）、其他交割條款。
期貨交易制度：保證金制度、盯市制度“逐日結算”、對沖平倉制度。
期貨市場的基本功能：風險管理、價格發現、投機。
3.期權合約
期權合約要素：標的資產、期權的買方、賣方、執行價格、期權費、通知日、到期日。
分類。買方執行期權的期限分：歐式、美式。期權買方的權利分：看漲、看跌。按執行價格與標的的資產市場價格關系分：實值期權-若期權立即被執行，買方具有正的現金流；平價期權-買方此時現金流為零；虛值期權指買方此時具有負的現金流。
4.互換合約
交易雙方之間約定的在未來某一期間內交換她們認為具有相等經濟價值的現金流的合約。
類型：（1）利率互換：息票互換（固定利率對浮動利率的互換）；基礎互換（雙方以不同參照利率互換利息支付、如美國優惠利率對libor）（2）貨幣互換：固定對固定、固定對浮動、浮動對浮動。
五.另類投資
1.概述
私募股權、房產與商鋪、礦業與能源、大宗商品、基礎設施、對沖基金、收藏市場等領域。還有黃金投資、碳排放權交易、藝術品和收藏品投資等方式。
2.私募股權投資private equity/PE
非公開/流動性較差。
組織結構：（1）有限合伙LP-GP（2）公司制（3）信托制
戰略形式：（1）風險投資VC（2）成長權益-幫助企業發展業務鞏固市場地位甚至上市（3）并購投資（杠桿收購LBO-最廣泛，管理層收購MBO-企業經營者變成企業所有者）（4）危機投資（5）私募股權二級市場投資
退出機制：首次公開發行、買殼上市或借殼上市、管理層回購、二次出售、破產清算。
3.不動產投資real estate
不動產投資的類型：地產投資（未被開發的）、商業房地產投資（寫字樓等）、工業用地投資、酒店投資、養老地產等其他形式的投資。
不動產投資工具：房地產有限合伙（RELP）、房地產權益基金（常以開放式基金形式發行，定期開放申購和贖回）、房地產投資信托基金（REITs通過發行收益憑證或股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產或房地產抵押貸款的專門投資機構，流動性強、抵補通貨膨脹效應、風險較低、信息不對稱程度較低。）
投資特點：異質性、不可分性、低流動性。
4.大宗商品投資
類型：能源類（原油汽油天然氣）、基礎原材料類（鋼鐵銅鋁等）、貴金屬類（黃金白銀珀金）和農產品（大豆玉米小麥）。
投資方式：購買大宗商品實物、購買資源或購買大宗商品相關股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結構化產品。
