杰西·利弗莫爾（J.Livermore）,1877年生于美國一個農場，14歲以5美元本金（還是與別人湊的）開始交易股票，15歲賺到了人生第一筆一千美元，不到21歲賺到第一個一萬美金，30歲賺到人生第一個一百萬，52歲達到一億資本額，成為華爾街津津樂道的神話。遲暮之年，他回首往事，將自己征戰股市六十多年的經驗教訓訴諸筆端，匯編成不朽的名篇《股票作收回憶錄》。
今天，讓我們從利弗莫爾生平最成功的一次案例說起，接著聊《股票作手回憶錄》告訴我的那些事：
“不能在股價的短期波動上下注，應該把目光放長遠，去預測股票的整體趨勢”
1901年，美國經濟進入繁榮期，股市呈現出前所未有的大牛行情，華爾街更是創下了日成交量300萬股的新紀錄。那是一個“傻子進去也能賺錢”的時代，我們的主人公利弗莫爾經過審慎的分析發現，雖然大多數股票都沒有上漲的潛力，但北太平洋公司的股票仍然還有上漲空間。于是他不顧眾人勸阻堅持做多了1000股北太平洋的股票。第二天他將這只股票拋售的時候，獲得了30個點的利潤，一萬美元一天變五萬美元。事后他才知道，哈里曼集團和摩根集團這兩大金融巨頭為爭奪北太平洋公司的控制權，進行了一場勢均力敵的較量。
這一幕像極了2015年A股市場上演的“萬寶之爭”（萬科系和寶能系爭奪萬科集團控股權的資本較量）。讓我們一起回憶一下“萬寶之爭”的始末，看看在這場中國A股市場歷史上最大規模的公司并購與反并購攻防戰中，我等“吃瓜群眾”是否也曾有機會獲得豐厚的利潤。
上個圖先！
1、2015年7月10日，前海人壽（寶能系）第一次舉牌萬科A，“萬寶之爭”第一次真是進入我的視線。（那時候還不知道A股市場上舉足輕重的大事正在發生，只是通過同花順資訊知道萬科被寶能系舉牌）
其實早在2015年1月，前海人壽（寶能系）就已經通過二級市場逐步購入萬科A股股票，截止7月10 日已累計購買萬科A約5.52億股，占萬科A總股本的5%,耗資80億。
2、半月不到，7月24日，前海人壽及其一致行動人鉅盛華對萬科二次舉牌，持有萬科股份11.05億股，占萬科總股本的10%。至此，寶能系公司持有萬科股票數量距離萬科第一大股東華潤已經非常接近
3、8月26日，寶能系公司再次增持萬科5.04%的股份，加上前兩次舉牌，合計持有萬科股份15.04%,以0.15%的微弱優勢華潤集團，成為萬科第一大股東
4、8月31日和9月1日，華潤集團通過兩次增持，重新奪回萬科的大股東之位，耗資4.97億。
5、11月27日—12月4日，寶能系買入萬科A5.49億股，合計持有萬科A股股票22.1億股，占萬科總股本的20.008%，再次取代華潤，成為萬科第一大股東
6、12月17日，王石（萬科老總）在內部談話中明確表示不歡迎“野蠻人”寶能系入主萬科，“萬寶之爭”正式進入“肉搏”階段。
7、12月18日，萬科A宣布臨時停牌，稱正在籌劃重大資產重組事項。而這時，寶能系通過馬不停蹄地“買買買”，已累計持有萬科22.45%的股份。因此，這次停牌也被普遍認為是王石及萬科團隊對寶能系的正式反擊（以上內容部分來源于網絡）
停牌期間，王石多方奔走，希望能得到大股東華潤的幫助或找到新的合伙人共同抵御寶能系的“入侵”。在王老板忙著拉隊伍的空檔，讓我們也喘口氣，一起看看萬科A這段時間的走勢。（如上圖）
顯然，“萬寶之爭”是當時市場上最熱的話題。如果我們在7月10日前后買入（股價大約在14.2元/股左右）并堅定持有，到萬科停牌前賣出（股價大約在22.4元/股左右），那么我們將獲利約20%。
可惜，我當時尚未受到利弗莫爾的熏陶，認為“如果商家打價格戰，那么獲益的將是買家，但資本市場上大佬打架，受傷的永遠都是散戶”，沒有跟風買入萬科A，只是默默關注著事態的發展。
8、半年后，萬科宣布復牌，但重組對象始終撲朔迷離，寶能系“買買買”的腳步也依然不曾停歇。但是，此時的輿論環境卻發生了變化，員工、股東、證監會、深交所、寶能系、華潤等你方唱罷我登臺，讓整個事件變得愈發不可收拾起來。
9、復牌后的四個月，經過復雜的資本運作（整個過程不在贅述），深證地鐵以29.38%的持股比例超越寶能系成為萬科第一大股東，萬科大股東再次易主。
至此，“萬寶之爭”塵埃落定。但反觀萬科在這個階段的股價，可以用一地雞毛來形容，從前期高點29.00元/股下跌至18.32元，跌幅達36.8%
讓我們把時間拉長，回過頭看一看“萬寶之爭”這件資本界的大事件究竟對我們購買“萬科A”這只股票有怎樣的影響。請看圖。
事實上，如果我們在知道“萬寶之爭”伊始便“湊熱鬧”買入（成本約15元/股），不理會期間巨大的波動以及背后股東們的恩怨，堅定持有到現在（最新收盤價26.25元/股），我們將獲利超過40%。如果選擇合適的點位賣出（比如30.22元/股），我們將獲利約1倍。如果在此過程中你操作得當，適當加倉，那么我們獲得的利潤將遠超100%
是不是很神奇？萬科的股票會漲，歸結于一下幾個方面的原因：
1、萬科是中國地產企業的龍頭，是一家質地優良的上市公司；
2、王石及其領導下的萬科集團業績穩定增長，能夠給股東帶來穩定的投資回報；
3、易主后的萬科仍然運轉正常，投資者對萬科的發展未來的依然充滿信心
這就是利弗莫爾在書中告誡我們的：賺大錢不能靠股價短期的波動，而是要靠預測大的趨勢。
然而，預測大的趨勢，僅僅依靠上次提到的技術指標是遠遠不夠的。我們還必須學會“將目光從具體的報價”轉向交易的基本原則，從股價波動轉向基本情勢”。僅僅盯著技術指標的人，就像只會讀死書的呆子一樣，必然會因為關注面太窄導致操作缺乏靈活性，最終一敗涂地。我們唯一要做的，就是分析市場的大勢，即基本面、市場面和政策面。顯然，圖表并不能等同與市場，它只是我們分析市場的工具而已。
對于A股而言，這樣的啟示仍然可以從兩方面進行理解：
一、宏觀層面。由于A股不允許做空，那么我們只需要判斷兩件事：“牛市是否已經到來”和“牛市何時接近尾聲”。在確認牛市到來時，我們就應該毫不猶豫地買進持倉，直到感覺牛市將盡，拋空手中的股票！要做到這一點，需要我們去研究大盤和經濟形勢，關注國際國內經濟動向，了解國家宏觀經濟政策，將世界各經濟體的動向和A股聯系起來，慢慢尋找大盤開始反轉的蛛絲馬跡。
二、微觀層面。在A股漫長的熊途中，從3000多只良莠不濟的上市公司中找到一支質地優良、值得長期投資、走出獨立行情的股票實在不是一件容易的事情。這需要我們更多地關注公司的基本面，研究交易報告、財務報表、商業統計等數據，預測其未來的行情和走勢。其實，讀一讀券商的研報是比較省力的方法，但一定要加入自己的思考。
技術面、基本面和消息面，是分析股票趨勢的“三駕馬車”，三者緊密結合，短期可以抓住波段，中期可以順應趨勢，長期則可穿越牛熊。值得我等股市小白好好學習，善加利用。
讀一本書好書不能一蹴而就，常常需要停下來思考。說來慚愧，《股票作手回憶錄》這本書我才剛剛讀了三分之一多一點。書中后續的精彩，榮我們下次再聊。（未完待續）
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