? ? 成熟投資者與蕓蕓散戶的主要區別就是“是否具有投資體系”，投資體系就像是航行中的燈塔，讓你在作出投資決策時有一個方向基點。

投資體系的必要性

? ? 投資體系的作用首先是讓你在做出每一個投資決策時，都相對“客觀”些，而不是受一時沖動的影響。也許這種客觀并不能保證一定投資成功，但是至少你不會覺得雜亂。

? ? 一個成型的投資體系就像是軟件開發中的原始模型一樣，你首先得有一個測試版，才能在此基礎上進行升級改造，也許有一天，你的整個架構都被打破，那又有什么關系呢。人生不就是在不斷的破立循環中不斷趨近完美的嗎？所以，投資體系不怕錯，就怕沒有。有了你就有了不斷優化的基礎，沒有，你永遠和散戶在一起。

投資體系的構成

? ? 一個投資體系可能包含幾個層面：

? ? 1、投資的哲學基礎，這個和你的價值觀、世界觀就有較強的聯系，你怎么看待這個世界，你怎么看待投資，你怎么看待人；

? ? 2、投資的應對策略，從某種意義上說，你看到的世界并不是真實的世界，但你總要找一個角度去看而且堅信自己看到的就是真實的世界，在此基礎上，你怎么應對這個世界的種種變化。有的人認為股價有標的公司的基本面決定的，他的策略就是精研基本面；有的相信股價已經反映了所有的變化，他的策略可能就是趨勢投資。策略永遠是跟著哲學走的。

? ? 3、投資的具體模型，不同的標的，不同的時間，不同的國度，形成了多種多樣的個案，如何進行分類，對每類投資設定具體的應對方案。如價值投資把股票按照公司發展階段不同，把股票分為初創期、成長期、成熟期、衰落期，每種類別都設定一些投資策略。在確定具體策略模型時，你還要考慮，這個方案是否經得住歷史考驗（回測）。還要問一問，歷史是對的，未來就一定對嗎？

? ? 4、認識自己，人性具有固有的弱點，即使勝率很大的策略，如果加入執行層面人性的干擾，也可能無法取得滿意的效果，認識自己的人性弱點，讓自己與策略匹配才是正道，這就是為什么沒有舉世通用的投資策略的原因，只有適合自己的才是有用的。

跳出體系之外

? ? 在任何時候，都要站在體系之外對其進行重新審視，你要認識到，體系并不是一成不變的，而是一個不斷進化的有機生物體。

? ? 首先，要認識到體系的局限性，每個體系都有他使用的范圍和環境，某一個時段的成功并不能保證永遠成功，環境在變，體系也需要隨著進化。應用于一類投資的策略可能并不適用于另一類投資，但是人們往往將在一個領域的成功不恰當的應用到另外一些領域；

? ? 其次，策略本身也是整個生態環境的一部分，這個由不同投資者、投資標的、投資標的背后的真實世界組成的生態環境會互相影響，我們常說的基本面會影響股價，這好理解，我們還要看到，股價還會反過來影響基本面，這就是索羅斯說的反身性，你看過索羅斯的書，你還能理解。但是，很多人往往忽略了投資策略的進化性，當一個策略被證明是有效時，就會引來更多的人效仿，根據供需原理，最終這種策略慢慢的效用就會降低，就會需要調整策略。從這個意義上說，少數人認可的策略，模仿難的策略反而可能是一個好的策略。比如價值投資作為一個大的策略，需要具備綜合分析能力、長期投資的耐性、逆向投資的特點，這些要么是很難獲得的能力，要么是反人性的，價值投資反而具有較強的護城河。就像《天路歷程》中那位真理劍客的話：“我的劍傳給能揮舞它的人。”

? ? 再者，你作為這個體系的建設者和駕馭者，你本身的性格、見識、經驗會不斷變化，你對世界、對人性、對投資的認識會不斷改變，你是體系的一部分，你變了，體系也需要配合著改變。

所以

投資體系不是用來維護的，而是用來打破的。-悅讀者說