日光之下,并無新事
歷史不會重演,但歷史總是驚人的相似。近日,A股大幅下跌,主要指數(shù)單日跌幅都在4%-7%之間,跌停的個股更是不計其數(shù)。
機(jī)會是跌出來的,風(fēng)險是漲上去的。A股上市的企業(yè)還是那些企業(yè),股價下跌了,我們買入的成本就變低了,未來的收益當(dāng)然會變高。
@ETF拯救世界說,當(dāng)前A股收益率已經(jīng)接近十年期國債收益率,股市整體市盈率約29倍,十年期國債市盈率約27倍,也就是說,股票整體收益率已經(jīng)逼近無風(fēng)險收益率,歷史性機(jī)會即將來臨。
但很多人碰到股災(zāi)看不到機(jī)會,首先想到的是風(fēng)險,這是趨勢思維,今天跌了,明天下跌的概率很大,今天大跌,明天下跌的概率更大,從事物運(yùn)動的慣性,也就是趨勢來說,確實沒錯。但這只看到了短期價格的變動。
我們經(jīng)常說順勢而為,不要逆趨勢而動,同樣是在說趨勢,但這里的趨勢更多的是大勢,跟隨趨勢,會事半功倍,也就是借勢。
不管是短期趨勢,還是長期趨勢,都只是說的是單方向的運(yùn)動,要么上漲趨勢,要么下跌趨勢,只看到趨勢還是短視。
因為趨勢也并不是一成不變的,既要看到趨勢,更要看到趨勢的變化,上漲趨勢會變成下跌,下跌趨勢會變成上漲,漲跌周期性地互換,就構(gòu)成了周期。
多個趨勢構(gòu)成周期,周期才是這個世界運(yùn)動的本質(zhì),盛極而衰,否極泰來。
用周期的眼光再去看趨勢,你就能分辨出趨勢的早期、中期和晚期。如果是上漲趨勢,趨勢形成的早期我們應(yīng)該買入,如果是上漲趨勢的晚期,我們應(yīng)該賣出,如果是下跌趨勢的早期,我們應(yīng)該賣出,如果是下跌趨勢的晚期,我們應(yīng)該買入,其他時間,少動。
下跌趨勢的晚期買入時左側(cè)交易,上漲趨勢的早期買入是右側(cè)交易,所謂左右,只不過是在趨勢變動之前還是之后的區(qū)別,之前是左側(cè),之后是右側(cè)。
之所以說當(dāng)下機(jī)會正在逼近,是因為我們現(xiàn)在正處于下跌趨勢的晚期,也就是說,站在當(dāng)下往前看,下跌有限,但上漲無限。
上述結(jié)論來自對全市場PE、PB歷史數(shù)據(jù)的分析。根據(jù)E大的估值體系,現(xiàn)在全市場PE處于歷史百分位16.8%,PB處于歷史百分位8.3%。雖然不同的人估值體系有差異,但無論怎么看,當(dāng)下怎么都不算貴,而是處于便宜的區(qū)域。
我喜歡左側(cè)交易,所以在下跌過程中不斷買入,但也要注意不要買早,如果在5000點下跌到4000點的時候就大筆買入,那就不妙了,當(dāng)前買入主要指數(shù),賺錢是肯定的,只是賺多賺少的問題。
想賺得更多,可以在等等,也許還會跌,也許還能買得更便宜,但也可能會踏空,等不到你的目標(biāo)價位,牛市行情就啟動了。這需要權(quán)衡,不建議空倉等待,在這個時點。
如果你是定投者,當(dāng)下應(yīng)該加大投入的資金量,因為現(xiàn)在更便宜了。
如果你是個股投資者,那應(yīng)該睜大眼睛,精選個股,密切關(guān)注自己選定股票的價格。
如果你是指數(shù)基金投資者,現(xiàn)在已經(jīng)可以開始配置了,一部分指數(shù)已經(jīng)進(jìn)入歷史最低區(qū)域,比如中證500,全指金融,中證紅利,中證環(huán)保,中證傳媒(利益披露:本人持有上述指數(shù)基金)。
擦亮你的雙眼,穿過趨勢看到周期,機(jī)會正在逼近,你準(zhǔn)備好了嗎?