我一直關注的理財達人有很多，三公子是其中一個，看她起初的強制儲蓄，到接觸基金，然后股票，出書，實現人生第一個50萬、100萬、1000萬，從體制里辭職，到現在的自由職業，而我，一直說要研究理財，可到現在一篇理財的文章都沒有寫。
水晶蒼蠅拍老師在其《聊聊投資這十年》一文中寫道：其實投資做到某個階段，你已經能算出來這輩子將不會再為錢煩惱了……職業投資人非常好的一點，就是越來越活得自我和本我。說到底，投資很重要，因為人生中80%以上的問題都是可以用錢解決的，我管這部分叫生活。但還有20%的東西則是與錢無關的。把投資做好可以擁有不錯的生活，但對人生更貪婪的人也許并不滿足。找到并擁有剩下的那20%，才叫完整的生命。愿我們都能做好人類共通需求的那80%，并找到屬于自己生命的那20%。
投資做到某個階段，這輩子將不會再為錢煩惱，這是一件多么美妙的事情！不懂理財真是人生一大憾事！ 我做財務工作，考會計師職稱，分享財會文章，一方面是為了提高自己的專業能力，這畢竟是我目前積累資本的主要渠道，另一方面，也是為更好的進軍投資領域打好基礎。
上面提到了三公子、水晶蒼蠅拍，然而我今天要寫的都不是他們，我要寫的是lip師兄的《給投資新手的極簡股票課》讀書筆記。
lip師兄，一個看了10遍《灌籃高手》的中二熱血青年，曾經是IT工程師，供職于500強的日本公司，后來通過自學投資3年，變身為股票分析師。
300多年前，約瑟夫·德拉維加在傳世巨作《亂中之亂：股市三人談》曾說：“股票是世界上最高尚同時也是最無恥、是地球上最美好也最庸俗的生意……它是學問之精髓，欺詐之典范；智者之試金石，莽漢之墓碑，有用之寶藏，災難之源泉……”
lip師兄曾說：如果你們這一生錯過股票，那么就錯過了許多美好；如果你們看輕股票市場，那么她終將教訓你們。市場就像上帝，只幫助那些努力的人，但與上帝不同，市場不會寬恕那些不清楚自己在干什么的人。
股市“七虧二平一賺”的魔咒讓很多人談股色變，但卻有人通過股市，達到了自在人生。這些人都非常非常努力，比如三公子讀了100本以上理財的書籍，堅持輸出理財心得，lip師兄在初期接觸股市時，每周學習50-60個小時，現在還在長投開發股票分析課程。錯過股票就錯過了許多美好，我們把對待股票的重要程度提高到跟對待工作一樣的高度時，花大量的時間、精力來學習研究后，以正確的姿態進入股市時，也會收獲到很多“美好”。
股票是收益率最高的資產，我國上證指數27年來上漲了31倍，年化收益率超過13%，余額寶等貨幣基金只有3%-4%。股票有這么高的收益，卻讓很多人血本無歸，問題出現在哪了？《給投資新手的極簡股票課》這本書的出發點就在于此：讓投資者在進入股市前，正確的認識股票，掌握基礎的股票知識；然后形成正確的投資世界觀，找到適合自己的投資方法；最后坐享自己的投資收益。下文中的“我”，都是指書中的里皮（lip）教練。
書的第一部分,明道:講述投資的基本世界觀。人們應該摒棄一夜暴富的危險想法，深刻理解復利的魔力。
在股市中，拒絕有一夜暴富的念頭，那些跳樓的都是起了這個歪念頭才造成最后的慘案的，看到今天買的股票漲了，就幻想著要是我多投點錢進去，豈不是賺很多，好了，動了這個念頭了，瞞著家人將全部家當投入了股市，真是怕什么來什么，給你來個跌停……
這種追求短期的利益是不可取的，號稱這個專家那個專家的都是幌子，股市漲漲跌跌，誰也不能預測明天的股市到底是漲還是跌，即使被你蒙對了，也只能說是運氣好。
10萬元，每年年化收益率15%，按復利計算，60年后，資金量將達到4.4億元，即使把年收益拉低到10%，60年后10萬元將變成3000多萬，仍然是一個不錯的成績。
投資的第一條準則是不要賠錢；第二條準則是永遠不要忘記第一條。
書中舉了例子：小污同學投資了5年，每年收益率分別是30%、30%、30%、30%和-30%；小雅同學5年的收益率分別是15%、15%、15%、15%和15%。問兩人5年累積的收益分別是多少？
假設投資資本都是X,小污5年后資本變為：X*1.3*1.3*1.3*1.3*0.7=1.9993X,約為2X,翻了一番，收益為100%；小雅5年后資本變為：X*1.15*1.15*1.15*1.15*1.15=2.011X,上漲了1.011X,收益為101%。
小污看似收益很高，但一次虧損，就讓整個收益下降，小雅收益平平，但收益卻跑贏了小污。
如果一只基金漲了50%，又跌了50%，請問最后是多少？
假設資本是100，漲了50%就是150，跌了50%，是75，是虧了25%。
如果跌90%的時候，漲多少回到原位？
150跌90%，就是15，要漲135，即900%（135/15=9）才能回到原位！
你在投資生涯里可以賺幾萬倍，無數次100%，但只要有一次-100%，你就資產清零，破產了。
熊市孕育機會，牛市暗藏殺機。但在牛市的時候大爺大媽都往股市里轉，牛市開戶數量是最多的，熊市反而無人問津，正是大部分股民都在遵循“高買低賣”的軌跡，才造就了股市“七虧二平一賺”的奇觀。
中國有1.2億股民，即便“一賺”，也意味著有一千兩百萬人是賺到錢的，這個人數可不少。
第二部分，言術：闡明股票的本質。投資者需要正確認識股票：股票既不是妖魔鬼怪，也不是提款機。
股票其實是你對某個上市公司的擁有權，你買了某上市公司的股票，就享有它的利潤分紅。如果不能在牛逼哄哄的上市公司工作，但可以購買其股票享受其分紅啊，這就是股票的本質。
股票是按照你的持股比例來享受你的分紅，而如果你把股票轉讓，當初3萬元買入的，5萬元賣出，這2萬元就是資本利得。
股票與我們日常生活息息相關，“幾十年前，絕大部分人在夏天只能搖蒲扇、冬天裹被窩。今天，屋里裝空調是對酷暑寒冬最起碼的尊重，市場也以幾百倍的股票增值來表達對格力電器的尊重。”……這樣的例子數不勝數。
這個時代最聰明的商人，他們重利輕別離，但也勤勞機智、櫛風沐雨；而你，則能愜意地享受他們的經營成果。這正是股票投資的美妙所在。擁有巨額股票資產的人最害怕經濟倒退，文明崩壞，比如戰爭啊什么的。
股票長期來看是持續上漲的，但是它也有表現很差的時候，1965年，道瓊斯指數攀升到了890點，本來，大家以為這個意氣風發的少年會一路上揚，他一瘸一拐地前進。到了1981年，還是只有890點。換言之，整個16年間，股票幾乎在原地踏步。中間還發生過從1000點跌回570點的情況……
我朝的上證指數，2007年到2016年底。如果你不小心在2007年年底入市，那么經歷111個月，9年多，仍然沒有恢復元氣。不僅沒有恢復元氣，指數仍然只有當時的一半左右。
中國石油2007年40多塊錢一股，9年過去了，股價只有10塊錢不到……這樣的例子不勝枚舉。其實股票嘛！長期回報率是最高的大類資產，此話不假。而且，這也是非常重要的一個投資世界觀。我一開始就和你們聊這點，是因為被股票傷害過，之后不斷妖魔化它的人太多了，我希望你們正視它。
絕對不是只要無腦買入，并長期持有這么簡單！
股票每股的價格，等于公司的市值，除以股本。除了日常的股價波動外，還會受到拆股、配股、送股、轉股，甚至是分紅的影響。不同的公司、市值、股本數量都不一樣，自然就沒有可比性。不要一廂情愿的以為股價低就有很大的上漲空間。初始價格=市值/股本，股票價格低，可能是因為估值少，可能是因為發行的股本多，但無論如何，能不能漲上去賺錢，還是要看公司的經營業績，不是說“便宜”就一定能“上漲”的。
面對股票漲漲跌跌，宏觀派說，這是經濟走勢，是利率，是某某大新聞造成的；微觀基本面派會說，這是因為公司業績在增長，是因為研發了新產品；技術圖形派會說，這是因為出現了頂背離或底背離信號；內幕消息陰謀論者會說，這是因為公司馬上會有某某大動作，莊家正在收集籌碼……無論是哪個，都無法確定。唯一可以確定的是股票跟豬肉一樣具有商品的屬性，短期內的漲跌受到供求的影響。股票的“供”，就是那些手上有這個股票，并且想要賣出的人；股票的“求”，則是那些手上沒有這個股票，并且想要買入的人。如果股票是上漲的，說明買的人比賣的人多；如果股票是下跌的，說明賣的人，比買的人多。
比如，昨天鐵蛋股票的價格是10塊，你打算10塊錢買入，但是市場上沒有人愿意10塊錢賣，直到你一咬牙把價格抬到11塊，才終于有人賣，于是你倆一手交票，一手交錢，成交。這個過程叫“撮合交易”，新成交的11元這個價格，也就變成了實時價格，相比昨日的收盤價，鐵蛋股的價格就變成了上漲10%。下跌也類似。交易每時每刻都在進行，所以股價也就不斷閃爍變化。”
覺得股票是妖魔的人，注定要錯過它的美好；覺得股票是提款機、看輕它的人，注定要被它的殘酷傷害。
第三部分，用器:列舉出最實用的投資工具。通過簡單的指標，回答股票“什么時候買”，以及“買什么”的關鍵問題。
股票體驗指標之市盈率
市盈率：Price to Earning Ratio,簡稱PE，也就是市值除以凈利潤（股價除以每股盈利），代表如果你現在買入公司股票，需要多少年才能回本。一般來說，這個值肯定越低越好。
如果一個火鍋店賣50%的股權，作價100萬，假設這個店一年賺200萬，那你買不買？我花了100萬，第一年賺200萬分紅給我50%就是100萬，一年就回本了，當然值得買了。這就是市盈率，用市值200萬（100/50%）除以凈利潤200萬等于1，這就是靜態市盈率，是用過去一整年的利潤計算出來的。
那相對應的動態市盈率是用未來一年估算的利潤計算的。假設上半年，火鍋店對面街道修地鐵，加上店主和大廚鬧內訌，大廚帶走很多人，結果半年的利潤才10萬塊，一年估算也就20萬，這下今年的市盈率可能高達10倍，這就是動態市盈率。
一般而言，我們查一只股票，輸入名字，或者是股票代碼，顯示出最大的那個數字就是股價，而其他重要的指標，像總市值、市盈率，也會顯示在旁邊，凡是上市公司，年報里肯定要公布凈利潤和每股收益，這是他們的義務。
不過光看市盈率也不行，有個著名的市盈率陷阱，會導致市盈率失真無效。市盈率是市值除以凈利潤，而市盈率最大的問題就在于凈利潤，凈利潤在財務上是個任人打扮的小姑娘，很容易被操縱，也很容易因為經營環境的變化而發生劇烈波動。
比如說，一家公司你可以預見到未來幾年會過得很慘甚至是虧損，即便過去一年賺再多的錢，市盈率再低，也不值得購買。因為買股票買的是未來。所以使用PE的時候，要結合其他指標來看，同時要特別注意利潤的可持續性，如果一個公司虧兩年，賺一年，這個值沒有意義。
股票體驗指標之市凈率
市凈率，Price to Book Ratio，簡稱PB，PE是市值除以一年凈利潤，PB則是市值除以當前的凈資產。通常來說，PB越低越好，這和PE類似，人們總是希望買到便宜貨嘛！
上面的例子中火鍋店半年才賺10萬元，我還是會勸你購買其50%的股權，為什么？用PB這個指標來從另一個角度估值就可以解釋：火鍋店面的地段和面積，至少能賣150萬-180萬，行情好能賣出去200萬。除此之外，店內的餐桌、店面裝修、裝飾、廚房等價值80萬-100萬。而且和店主確認過了餐廳沒有欠債。那么估算凈資產就是230萬-280萬，保守算成230萬，PB=市值/凈資產=200/230=0.87。換言之，就算火鍋店盈利難以恢復到百萬級別，也撿了便宜了。
如果PB等于1，說明剛好以凈資產價格買入股票；PB小于1，說明折價買入股票；PB大于1，就叫溢價。當PB變成負數的時候，說明公司資不抵債；當公司的PB非常高的時候，說明它的價格被抬的很高，甚至有泡沫風險。
把PE和PB結合起來，你就能排除掉大部分垃圾公司，以及高估嚴重的泡沫公司。
股票市場每天漲跌無序、錯綜復雜，剝開這層讓人迷惑的外殼，分紅是非常值得我們關注的因素，對于的指標就叫股息率。股息率=年度分紅金額/股票價格。比如工商銀行，2016年每股分紅0.233，現在每股股價4.4，股息率約為5.28%，比定期存款還高很多。
股票體驗指標之股息率
股息率是一年公司的分紅金額與當時股票價格的比例，是衡量企業是否具有投資價值的重要標尺之一。
但是也有一些人認為，從企業的角度，高速成長的企業不喜歡分紅，因為他們發展快，自認為很了不起，如果把本可以發給股東的錢，投入到其他領域，說不定能擴大再生產，創造更多價值呢。比如著名的騰訊，十幾年來分紅很少，但是公司確實高速成長，股東們看到自己的錢能夠被善用，自然不會有意見。
如果一家公司不愛分紅，那么要辯證地看待，到底是真的有好項目可以投資，還是純屬鐵公雞。尤其要注意提防后者。但反過來說，如果是長期慷慨分紅的公司，情況則會簡單一些。至少說明兩個優點：
第一，? 公司能賺錢。分紅來自利潤，沒有利潤自然沒有分紅。
第二，? 公司尊重小股東利益，不會一毛不拔。
不過，請注意，前提是長期，至少是5年以上。
股息率有一個伴生指標，叫分紅率，用分紅金額除以凈利潤，代表的是公司愿意把掙來的錢拿幾成去分給股東。
如果一家上市公司過去5年的平均分紅率是30%-50%，是合格的，說明還算慷慨；如果高于50%，就是非常慷慨；低于30%就有鐵公雞的嫌疑了。
至于股息率嘛，可以以三年期銀行定存利率作為判斷標準。高于這個值算好，低于這個值算較差。至于大幅度超過定存利率的公司，比如最近一年高達10%，也不要激動，要仔細檢驗：這種股息到底是偶爾出現，還是長期維持的。畢竟，分紅要注意長期穩定的公司，偶爾脈沖式發一下的也要小心。
什么時候是進場的最佳時機？
要知道什么時候買股票，確實不容易那么說清楚，但是反過來想，我們看看，什么時候不應該買，問題就會簡單很多。如果我知道死在哪里，不去那里就好了，這背后，就是著名的“逆向思維”。差的股市行情無一例外有一些很明顯的特征：
1、? 過去的一兩年股票曾大幅度上漲。
2、? 指數和個股的PE、PB都非常高，股息率則非常低。
這種情況，也就是常說的高估/泡沫狀態，其結果無非兩種：
一是暴跌，也就是泡沫破裂；
二是橫盤波動，長時間不再上漲，依靠時間來慢慢消化泡沫，也就是軟著陸。而這個時間會非常長，長到很多人會懷疑人生。
只要你能做到不在高估時進場，并且在泡沫時逐漸退場，這么簡單的一條，就戰勝了大部分的股民，也擺脫了“七虧二平一賺”的魔咒。
股票指數也有PE和PB。指數的PE和PB,自然就是里面包含的股票PE或者股票PB的加權平均值。如果整個指數的PE和PB都很低，則代表市場大面積的股票都很便宜，市場看似死氣沉沉，但其實往往孕育著機會。如果在此時買入一組股票，長期持有，想虧錢都難。
各個市場，表現有所不同。美國股票的代表是標普500指數，大部分的時候在15PE上下波動，所以低于15PE的時候，才是進場的機會；高于20PE的時候，則是高估；而進入30PE，就是典型的泡沫。對應PB的分水嶺大約是在2PB；香港股票的代表是恒生指數，較美股年輕很多，但也有40多年歷史。大部分時候是在14PE上下波動。所以低于14PE才是進場機會。高于18PE，則要嚴重提防。對應PB的分水嶺大約是1.8PB;中國內地的A股，更加年輕，波動更大，也一直是更貴。上海市場在15PE,深圳則高達20PE。如果上海超過20PE,深圳超過30PE,就要嚴重提防。對應PB分水嶺分別在2PB和2.6PB。將來，隨著中國市場的不斷成熟，這個估值中樞可能會不斷下降，向成熟市場靠近。
市場整體環境分為三個階段：
1、? 昂貴甚至泡沫階段；
2、? 便宜階段；
3、? 模糊階段。
在昂貴階段逐漸賣出股票，泡沫時徹底清倉，轉移到債券或者貨幣基金中去。便宜的時候不斷加倉買入自己看好的股票，并且做好長期抗戰的準備。比較麻煩的，反而是模糊階段，這個時候拿出一部分的資產（比如50%），買入看好的一組股票。
從身邊的輿論也能識別泡沫行情，不過這個不像PE、PB那么容易量化。當王大爺把下象棋的時間拿來看盤，李大媽不再催你結婚而是督促你去買股票；新聞頭條里不再是某明星出軌，而是大喊“股市萬點不是夢”“人有多大膽，股有多大產” ……當社會最后一個觀望的人也進入了股市,家庭里最后一筆閑置資金也買成了股票,哪里還有錢來繼續推動股票繼續上漲呢?剩下的可能性只有一種——暴跌！
如何構建一個便宜的股票組合？
第一，購買股票指數基金。
指數就是一組股票的集合。買入PE低的便宜指數，在它變貴的時候，賣出或者切換到另外一個更便宜的指數上去。當全部指數都進入模糊或者昂貴期時，賣出全部，換入債券或者貨幣基金。堅守紀律，堅持長期投資，年化10%以上的收益是沒有問題的。
主要的指數基金有：
中國A股：滬深300，上證50，中證500，紅利指數，創業板指，滬深100；
中國香港：恒生指數，恒生國企指數；
美國：標普500指數，道瓊斯指數，納斯達克指數。
第二，便宜組合法。構建自己的便宜“基金”。
在便宜期或模糊期，買入低PB、低PE且高股息的股票組合。這里是“組合”，意指一組股票，如果你有3萬塊，那就買5只，錢多的話，可以買10只、20只。之后，定期地進行檢查，賣出不再便宜的，買入更加便宜的。
這個和你去買指數基金其實是類似的，而且好處是自己構建的“基金”可以比指數基金更加便宜，手續費也更低。
選擇低PB、低PE和高股息的邏輯，就和做生意一樣，我們經常看到2年甚至1年回本的靠譜項目，但是在股票市場中，極少出現這樣的機會。因為股票市場更加公開透明，參與的門檻更低，即便出現這樣的機會，馬上也會有大量的資金進入將它的價格太高，機會稍縱即逝。
這里要注意，是構建一組股票，而非全倉一只股票——股票市場是很聰明的，PE和PB都很低的股票，通常來說也是不被看好的股票，他們可能存在某些潛在的壞的預期。股票市場又是愚蠢的，那些最便宜的股市雖然前景堪憂，可是價值已經反應在股價上了。未來即便真的像預期一樣出現壞消息，也不會再大幅下跌；而如果預期中的壞消息沒有出現，你則享受公司經營成果；如果公司出現好消息，則股票就會大漲。這就是便宜組合的兩個核心原理：做生意與逆向思維。
組合中，可能會出現部分虧損的股票，但只要有部分是大幅上漲的股票，有一部分股票保持穩定，整個組合也會有不菲的收益。
知易行難
這個方法之所以有效，就在于它不是時時刻刻有效；而是——只要保證長期來看，你能獲得收益就行。如果股票市場是個人的話，那么他是個非常傲嬌的人。他最擅長的就是，教訓那些號稱“快速、有效”的方法。
你可以想象，如果一個方法簡單、沒有資金門檻、買了就漲、不需要等待，由于資本的逐利性，這個方法一旦被公布，馬上就有大量的人會去使用它，進而導致它快速失效。正是因為這個方法不是時刻有效，股票市場先生才沒去“教訓”它，它才有存活的空間。
與時間做朋友
股票投資一個很大的前提，就是一定要用閑錢投資，一定要用3年內都不會使用的閑置資金。
股票市場不確定性非常強，有時候你看著很便宜了，但可以繼續下跌，變得更加便宜。這個時候，普通的投資者是有優勢的，因為你有強大的武器：時間。你可以等待企業經營利潤積累、等待股票變成正常價格。獲得這把強大武器的前提就是：和時間做朋友。
永遠記住，不要把時間當敵人，也不要嘗試馴服它。你幻想在2個月內就一定能賺大錢，就是在嘗試馴服時間。
堅持自己
股票投資中，注意三點：
第一、不要和別人比收益。那除了滿足自己毫無意義的好奇心之外，沒有任何益處。嫉妒，是災難性的思想狀態，只會讓人們失去理智。
第二、復利的核心是要穩定的收益，注意防范虧損。“便宜組合”波瀾不驚，顯得非常沉悶、無趣，但是你是來玩游戲的還是來賺錢的？要刺激，你去蹦極呀！
第三、能賺錢的投資方法很多。“便宜組合”是一種，“便宜指數基金”也是一種，除此以外，還有數不盡的方法都能賺錢。
你應該抱著開放的心態看待，不斷學習接觸各種投資方法，在思考和實踐中辯證、理解它們各自的有效性和長短處。同時，我們必須要承認，注定有很多方法是我們無法掌握的、有很多賺錢的機會是我們會錯過的。永遠不要奢求自己能把握所有的投資機會。
我們不應該看到別人賺錢受不了誘惑，就跳出自己的能力圈，而應該選擇適合自己的投資方法。讀書、實踐、思考。去讀更多股票的經典書籍、去不斷的實踐，然后在實踐中不斷地總結思考。
PS：這本書讀起來很快，但是整理這篇文章卻花了我前后一周的時間，整理后印象特別深刻，收益頗多，非常感謝lip師兄寫出這么一本干貨類書籍。這是一本電子書，幽默風趣，強烈推薦大家購買閱讀。
